Кто такой маркет-мейкер

Лучший брокер бинарных опционов за 2020 год:
  • BINARIUM
    BINARIUM

    1 место! Самый честный брокер бинарных опционов. Прекрасный выбор для начинающих трейдеров и «чайников». Много бесплатных обучающих материалов. Получите бонус за регистрацию:

Кто такой маркет-мейкер?

Как я заработал на Forex свои первые деньги

Маркетмейкер — важный участник валютного рынка, обеспечивающий стабильный спрос и предложение той пары валют, на совершение сделки с которыми он имеет лицензию. Его функцией является предотвращение резких скачков на валютном рынке и обеспечение ликвидности валюты в отсутствие продавцов или покупателей. В этом случае маркетмейкер вынужден совершать сделки за свой счет.

В роли маркетмейкеров чаще выступают крупные держатели валют, обычно банки. Деятельность их связана с оплачиваемым риском. Премией за риск (спредом) является разница между конвертируемым курсом валюты и действующим на данный момент времени. Маркетмейкер всегда будет иметь прибыль от разницы между продажей и покупкой валют. Одновременно его задача поддерживать ликвидность валюты на таком уровне, который обеспечит ее стабильный спрос и предложение. То есть удерживать минимальную величину спреда, чтобы финансовые поручения трейдеров были исполнены в должном объеме и в удобный момент.

Маркет мейкер это участник валютных торгов, поддерживающий ликвидность валют, создающий честные условия в рамках финансовых инструментов. Еще одна цель деятельности — привлечение на биржу как можно большего числа участников: трейдеров-новичков, которые обеспечивают приток денежных средств в оборот рынка. Размещая свои активы на маржин-счетах у маркетмейкера, новички занимают определенную позицию. Выступая посредником в сделках и являясь полностью осведомленным о позициях трейдеров, маркетмейкер способен анализировать и спрогнозировать ситуацию на торгах в свою пользу. Он зарабатывает на сделке, даже если вынужден покупать валюту при интенсивно растущем курсе или продавать ее в то время, когда большинство игроков нацелены на понижение курса валюты. Чем чаще совершаются сделки, тем выше его маржа.

Интерактив. Кто такие маркет-мейкеры

Эксперт: Евгений Лебедев – начальник управления инвестиционного консалтинга

Корнилов Андрей Александрович спрашивает: Подскажите, пожалуйста, кто такие Маркет-мейкеры? На чём они зарабатывают, кто и за что им платит деньги?

Маркет-мейкер – это организация, которая берет на себя обязательства по поддержанию ликвидности по определенным ценным бумагам. Маркет-мейкерами могут быть банки, инвестиционные или брокерские компании. Для этого они должны обладать возможностью совершения сделок на ФБ ММВБ.

Маркет-мейкер поддерживает двусторонние котировки. То есть одновременно выставляет определенное количество заявок, и на покупку, и на продажу определенной ценной бумаги. При этом разница в цене между покупкой и продажей (так называемый спред) не должна превышать определенную величину.

Основной заработок маркет-мейкера, как раз этот спред, то есть разница, по которой он покупает ценные бумаги и по которой продает.

Кроме того, маркет-мейкер может получать вознаграждение от эмитента или управляющей компании паевым инвестиционным фондом. К примеру, для поддержания ликвидности вторичного рынка паев закрытого паевого инвестиционного фонда недвижимости «Арсагера – жилые дома» под управлением УК «Арсагера» мы взаимодействуем с маркет-мейкером, который за свои услуги получает вознаграждение от нашей управляющей компании.

Лучшие площадки для торговли бинарными опционами:
  • BINARIUM
    BINARIUM

    1 место! Самый честный брокер бинарных опционов. Прекрасный выбор для начинающих трейдеров и «чайников». Много бесплатных обучающих материалов. Получите бонус за регистрацию:

Однако не стоит путать функцию маркет-мейкера с так называемой функцией «моста» (bridge-функцию). В данной ситуации организация, выполняющая bridge-функцию, покупает или продает паи участникам рынка на бирже, а затем по итогам дня, либо гасит приобретенные паи напрямую в Управляющей компании, либо докупает необходимое количество для подержания котировок на продажу. Котировки, которые выставляет организация, выполняющая bridge-функцию, привязаны к расчетной стоимости пая и не зависят от соотношения спроса и предложения, которые сложились в данный момент на бирже, в этом заключается принципиальное отличие функции «моста» от функции «маркет-мейкера». При помощи bridge-котирования на данный момент реализовано вторичное обращение паев открытого паевого инвестиционного фонда акций «Арсагера – фонд акций».

Подробнее данный механизм описан в материале на нашем сайте «Купить паи на бирже? Технология будущего».

Кто такой маркет-мейкер?

Маркет-мейкереми Форекс (market-maker, ММ.) являются как крупные банки, так и финансовые компании, которые определяют текущие котировки (курс). Доля операций маркет-мейкера в общем рыночном объеме значительна, что часто и определяет движение цены. Маркет-мейкер на Форекс обязан постоянно контролировать курсы покупки и продажи валют и вступать по ним в сделки. Другими словами, ММ. – это участник (игрок, трейдер) рынка, который принял на себя обязательства обеспечивать постоянную ликвидность по конкретному инструменту(-ам) путём выставления заявок на продажу или покупку в течение торговой сессии.

Маркет-мейкеры и маркет-юзеры

Согласно активности и влияния на курсы валют участников Форекс можно разделить на 2 группы: маркет-мейкеры (видео) и маркет-юзеры (market-users, пользователи).

В роли ММ. Выступают брокеры или дилинговые центры, которые берут на себя риски, связанные с приобретением и хранением на собственных счетах ценных бумаг или других активов с целью организации и продаж. ММ. действуют на Форекс (и на других рынках) как непосредственно участники торговых сделок.

Скажем, брокер Форекс имеет договоренность с биржей (т.е. крупным брокером) взять на себя обязательства удерживать в течение оговоренного периода заявки, выставленные одновременно с некоторой разницей между Bid и Ask, т.е. ценами покупки и продажи. За это ММ. получает определенные льготы, например, уменьшенную комиссию по сделкам. Таким образом, ММ. – свободный биржевой игрок, который находится в особом положении.

Маркет-юзеры также являются финансовыми учреждениями, которые осуществляют запрос стоимости валютной пары. Как правило, это небольшие банки и финкомпании, которые используют курс, установленный для них маркет-мейкером Форекс. Маркет-юзеры – не самые активные рыночные игроки. Хотя объемы их операций на бирже могут быть достаточно крупными, доля каждого в отдельности незначительна.

ММ. определяют рыночные котировки для маркет-юзеров, а последние могут принять или не принять эти котировки. Т.е. ММ. котируют цену (как бы “делают” ее, make price), а маркет-юзеры ее берут (take price).

Трейдер и окончательная котировка

Котировки в торговом терминале трейдера являются окончательным курсом валютной пары, когда первичная котировка (курс) была взята маркет-юзером (брокером или дилером) у крупного банка (маркет-мейкера). Поэтому котировки у разных брокеров могут отличаться – ведь ММ. у них тоже разные. Брокер Форекс имеет законное право внести в полученные котировки свои изменения, выгодные ему (но не трейдеру). Это нормально. Именно поэтому перед открытием счета у брокера правильно будет внимательно ознакомиться с торговыми условиями данного брокера.

Кстати, сравните котировки у проверенных брокеров Форекс (Forex4you, Alpari и InstaForex) и вы приятно удивитесь.

Как работают маркет-мейкеры Форекс?

ММ. делают следующие операции на бирже:

1. выполняют ордера клиентов своего брокера и лишь в отдельных случаях – торгуют за свой счет.
2. выступают в роли посредников, получая прибыль на различии курсов покупки и продажи (спрэде).
3. покупают и продают валюту.

Т.е., ММ. обязан показывать цену своих покупок и продаж. Фактически, цена исполнения приказов ММ. становится публичной. Наиболее выгодные цены покупки и продажи автоматически перемещаются в начало (вершину) очереди и будут исполнены компьютером самыми первыми.

У каждого рынка есть свои маркет-мейкеры. У одного брокера может быть как один, так и несколько ММ., чьи котировки брокер может предложить своим клиентам. Из крупных мировых ММ. можно назвать Barclays Bank, Deutsche Bank, PBS, Mizuho Bank, Chase Manhattan Bank, Citi Bank, Union Bank of Switzerland.

Особенности формирования цены

Некоторые брокеры Форекс могут незначительно сдвигать цену, действуя в своих интересах. Это законно, хотя и не совсем честно по отношению к трейдерам, клиентам данного брокера. И хотя эти сдвиги небольшие, всего в пару пунктов, вы сами понимаете, какую прибыль можно получить, если трейдеры входят крупными лотами – от 10 и выше.

Второй момент, который иногда случается на бирже – во время выхода важной новости трейдер видит в своем торговом терминале, что нет связи либо котировки при запросе цены. Таким образом, брокер страхует себя от резких движений курса, чтобы трейдер не зашел по цене, невыгодной брокеру. В данном случае лучше дождаться уменьшения волатильности рынка, после чего спокойно открывать позицию. Некоторые трейдеры до момента выхода новости выставляют отложенные ордера.

Маркет-мейкер Форекс – нужный и востребованный игрок на рынке. Зная особенности его работы, трейдер улучшает понимание рынка, а значит, может увеличить свою прибыль.

Рейтинг лучших русскоязычных площадок для торговли бинарными опционами:
  • BINARIUM
    BINARIUM

    1 место! Самый честный брокер бинарных опционов. Прекрасный выбор для начинающих трейдеров и «чайников». Много бесплатных обучающих материалов. Получите бонус за регистрацию:

Добавить комментарий